一家千億級(jí)別的基金公司，旗下的產(chǎn)品業(yè)績(jī)經(jīng)歷著冰火兩重天。
時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，富國(guó)基金(微博)旗下的偏股型基金(股票型基金和混合型基金)收益率最好和最差的差距竟然高達(dá)40倍。
同花順I(yè)FUND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，富國(guó)低碳環(huán)保股票基金今年以來的收益超過2倍，達(dá)到204.0378%，而同門旗下的富國(guó)新回報(bào)靈活配置混合A，今年以來的收益卻為個(gè)位數(shù)，僅僅為5.7143%，首尾差距高達(dá)198個(gè)百分點(diǎn)。
“富國(guó)有60只基金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品不是執(zhí)行同一個(gè)投資策略，也不是集中抱團(tuán)持股，業(yè)績(jī)有差異很正常。而且我們權(quán)益投資策略多元，鼓勵(lì)各個(gè)基金經(jīng)理用自己風(fēng)格的方式投資，鼓勵(lì)百花齊放，短期不同的市場(chǎng)走向，會(huì)對(duì)某種策略的基金有利，所以要從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來評(píng)判基金的優(yōu)劣。”富國(guó)基金向時(shí)代周報(bào)記者解釋說。
公開資料顯示，截至去年年底富國(guó)基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模在1000億元左右。此后，富國(guó)低碳環(huán)保基金業(yè)績(jī)?cè)诮衲暌宦奉I(lǐng)先，在業(yè)績(jī)的光環(huán)和牛市的效應(yīng)下，富國(guó)基金今年以來一口氣發(fā)行了8只公募基金，其中5月18日發(fā)行的富國(guó)改革動(dòng)力一天售罄，成功募得134億元規(guī)模。
今年5月20日，富國(guó)基金管理的公募基金資產(chǎn)規(guī)模首次突破2000億元。
同門“慘案”
富國(guó)基金總經(jīng)理陳戈在接受媒體采訪時(shí)說，做投資的時(shí)候我希望我所投資的企業(yè)要有核心競(jìng)爭(zhēng)力，護(hù)城河要很寬，值得長(zhǎng)期持有。現(xiàn)在自己管理一家公司了，我也希望把富國(guó)基金打造成一家值得長(zhǎng)期持有的基金管理公司，能夠持續(xù)為持有人、員工和股東創(chuàng)造價(jià)值。
因?yàn)檎Q生了標(biāo)桿性基金產(chǎn)品，富國(guó)基金今年上半年出盡了風(fēng)頭。今年一季度結(jié)束時(shí)，富國(guó)低碳環(huán)保基金以87.8%的收益率在股基業(yè)績(jī)排名中奪冠。
在沒有運(yùn)用杠桿的情況下，僅僅一個(gè)季度就取得近翻倍的業(yè)績(jī)，讓富國(guó)低碳環(huán)保基金聲名鵲起。可以參照的是：上證指數(shù)同期漲幅15.87%，創(chuàng)業(yè)板指同期漲幅58.67%，而股票型基金一季度的平均漲幅則為26.6%。
在業(yè)績(jī)的光環(huán)下，富國(guó)基金的規(guī)模也開始明顯增加，從去年年底的千億元公募規(guī)模增加至今年一季度末的1278.98億元。
更重要的是，在業(yè)績(jī)冠軍的刺激下，富國(guó)基金從3月底至今一口氣發(fā)行了7只產(chǎn)品，共計(jì)募集資金超過370億元，而今年以來則共計(jì)募集了9只產(chǎn)品，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過行業(yè)的平均發(fā)行基金只數(shù)，今年以來基金的募集總份額則超過450億元。
由此，富國(guó)基金的規(guī)模在二季度激增。
截至6月12日，盡管富國(guó)低碳環(huán)保基金已經(jīng)丟失了業(yè)績(jī)冠軍位置，但是其業(yè)績(jī)回報(bào)依然位居前列，根據(jù)同花順I(yè)FUND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該基金今年以來的收益超過了200%。
但是對(duì)富國(guó)旗下另一只基金的持有人而言，感受卻不一樣。
混合型A基金“富國(guó)新回報(bào)靈活配置混合”今年以來的收益尚不到6%，和富國(guó)低碳環(huán)保基金的收益率相比差距懸殊。同時(shí)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸指數(shù)同期的漲幅。
富國(guó)基金官方網(wǎng)站顯示，該基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金，屬于中高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。
而在投資組合范圍方面，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%，權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為0%–3%，每個(gè)交易日結(jié)束，在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
那么為何富國(guó)新回報(bào)靈活配置基金的收益不到6%呢？
一則富國(guó)基金的專欄揭示了其中的問題，去年10月28日，富國(guó)基金在名為《股債雙牛行情最強(qiáng)挖掘機(jī)富國(guó)新回報(bào)靈活配置基金發(fā)行》的專欄中介紹說，該基金將采取“債券為主、權(quán)益為輔、打新為攻”的投資策略。
而富國(guó)新回報(bào)靈活配置基金一季報(bào)顯示，其持有的權(quán)益資產(chǎn)僅占2.01%，固定收益投資則為6.9%，而銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)占比則為90.72%。
基金經(jīng)理在一季度報(bào)告中回顧操作表示，一季度市場(chǎng)預(yù)期走在貨幣政策寬松與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之前，債市收益率下行探底，信用利差壓縮，迎來一波小牛。后面負(fù)面因素逐漸發(fā)酵，股市吸引力增加，債券配置力量減弱，地產(chǎn)政策放松引發(fā)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的爭(zhēng)議。一季度，新股發(fā)行規(guī)模上升，本基金參與，獲取穩(wěn)定回報(bào)。
值得一提的是，同為打新基金的國(guó)投瑞銀新機(jī)遇混合(000557)今年以來收益率超過10%。
掛羊頭賣狗肉？
如果將范圍縮小為同類型的股票型基金，那么富國(guó)旗下基金首尾的差距依然有180個(gè)百分點(diǎn)。
同花順I(yè)FUND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月12日，富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票型基金今年以來的收益率為24.3506%，在425只股票型基金中(不包括指數(shù)型股票型基金)排名倒數(shù)第三。而同期的上證指數(shù)漲幅在60%左右，而創(chuàng)業(yè)板指的漲幅超過160%。
時(shí)代周報(bào)記者查閱富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票型基金的一季報(bào)發(fā)現(xiàn)，該基金在一季度的業(yè)績(jī)僅為3.84%，不但遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期的指數(shù)漲幅，還大幅跑輸了該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(16.02%)。
更值得一提的是，盡管該基金名為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票型基金，但是在該基金的一季報(bào)重倉(cāng)股中，除了一只中國(guó)平安外，其余9只重倉(cāng)股全部為銀行股。
具體而言，富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票型基金持有興業(yè)銀行8.57%、招商銀行7.78%、浦發(fā)銀行7.77%、交通銀行7.68%、北京銀行7.05%、光大銀行6.26%、平安銀行6.06%、中國(guó)銀行5.45%、建設(shè)銀行4.57%。合計(jì)持有銀行比例占基金總資產(chǎn)比例高達(dá)61.19%。
如果算上第二大重倉(cāng)股中國(guó)平安，富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票型基金前十大重倉(cāng)股的比例達(dá)到了驚人的69.57%。
富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票基金的一季報(bào)還顯示，其金融業(yè)持股高達(dá)94.1%。
“不要再掛羊頭賣狗肉了，把名字改為富國(guó)大金融或者富國(guó)銀行混改基金。”一位基金持有人評(píng)價(jià)說。
實(shí)際上，除了集中持有銀行讓人難以和基金名字相聯(lián)系外，富國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金對(duì)銀行的持有，甚至可以說是上市“重賭”。
對(duì)此，王海(微博)軍解釋稱說，“本基金認(rèn)為金融行業(yè)實(shí)體本身垂直互聯(lián)網(wǎng)化做成真正互聯(lián)網(wǎng)大金融的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于純粹的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。從年初以來配置具有互聯(lián)網(wǎng)自身垂直整合、盈利業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸發(fā)生變化、未來具有戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)改變、互聯(lián)網(wǎng)金融能真正做好、盈利模式也可能發(fā)生改變、實(shí)際價(jià)值被低估的金融行業(yè)公司。”
而富國(guó)基金則在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，邏輯上來講，銀行與保險(xiǎn)信托證券資管等比起來，是目前金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)化、移動(dòng)化、大數(shù)據(jù)化高科技方面走在最前的細(xì)分行業(yè)；而且銀行有最海量的客戶，是金融行業(yè)最大的高科技入口，服務(wù)了最多的客戶。法規(guī)上來講，如此投資符合基金合同約定。銀行并非大眾所想象的傳統(tǒng)柜臺(tái)業(yè)態(tài)，高科技也不一定是硬件或者在線收入的企業(yè)。