中新財經(jīng)5月20日電 (左宇坤)時隔四個月，LPR終于再度等來了下調(diào)。而這次，更算是給房地產(chǎn)“開了小灶”。

　　中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的最新貸款市場報價利率(LPR)顯示：1年期LPR為3.7%，保持不變；5年期以上LPR則降15個基點，至4.45%。

　　時隔4月再度下調(diào)，有兩大特點

　　“LPR結束了連續(xù)4個月的‘按兵不動’，而且5年期以上LPR以15個基點的較大步長下降，實際作用和信號意義都十分重要。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

　　具體看來，本次LPR的下行出現(xiàn)了兩個新特點。

　　首先，在與之“掛鉤”的中期借貸便利(MLF)利率近期維持不變的情況下下調(diào)。

　　“LPR由兩部分組成，即公開市場操作利率與加點，其中公開市場操作利率主要指中期借貸便利(MLF)利率。”董希淼解釋稱，一般而言，MLF如果未變，LPR難以變動。

　　本月15日，央行開展1000億元1年期MLF操作，操作利率為2.85%，與上月持平。董希淼指出，在本月MLF操作利率未變的情況下，本月5年期以上LPR大幅下降，為2019年LPR新機制以來第一次。

　　其次，便是只有5年期以上品種單獨下行。

　　“這是自從LPR報價形成機制改革以來，首次出現(xiàn)1年期LPR不降、5年期LPR下降，而且5年期LPR創(chuàng)下最大降幅。”中國民生銀行首席研究員溫彬指出，這種結構性降息體現(xiàn)了在當前穩(wěn)增長的關鍵時期，金融加大力度為實體經(jīng)濟紓困，提振有效需求，穩(wěn)定經(jīng)濟增速。

　　為何獨降5年期以上LPR，還這么大幅度？

　　雖說本月LPR下降符合市場預期，15個基點的歷史最大降幅還是超出了不少人的預料。但從4月起央行推動降低銀行負債端成本的諸多新舉措中，也可窺見一二。

　　董希淼表示，首先是在4月25日，央行實施全面降準，為銀行提供了長期的低成本資金并降低了資金成本；其次是央行加強存款市場監(jiān)管，如建立存款利率市場化調(diào)整機制，降低存款成本。這都在一定程度上地降低了銀行資金成本，使得銀行有空間減少加點。

　　上述政策帶來的效果也是立竿見影。新機制建立后，工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調(diào)。

　　當然，在經(jīng)濟下行壓力加大、有效信貸需求不足的情況下，商業(yè)銀行主觀上也有意愿壓縮加點空間、降低LPR，推動貸款利率下行，以此減輕企業(yè)和居民融資成本，穩(wěn)定市場信心和預期，激發(fā)企業(yè)投資需求和居民消費需求。

　　“1年期LPR并未下降，主要因為去年底對實體紓困力度很大，此前1年期LPR 2個月下降，降幅達15個基點；且資金接濟頻繁，國債利率、拆借利率已經(jīng)大幅下降。但從4月份數(shù)據(jù)看，樓市下行非常明顯，甚至進入了信心不斷下滑導向下的下跌循環(huán)，迫切需要對其‘定向降息’。” 廣東省規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示。

　　“在1年期LPR不變保持的情況下，5年期以上LPR大幅降低，體現(xiàn)了銀行主動讓利，降低實體經(jīng)濟中長期融資成本，支持中長期信貸增長。”溫彬表示。

　　“總體來看，本月LPR變動體現(xiàn)了貨幣政策進一步加大力度支持穩(wěn)增長，對降低實體經(jīng)濟融資成本，提振國內(nèi)投資、消費需求，將發(fā)揮積極作用。”溫彬預計，下一階段，貨幣政策將繼續(xù)發(fā)揮總量和結構雙重功能，加大力度為困難行業(yè)、企業(yè)和人群紓困，促進經(jīng)濟加快企穩(wěn)回升，運行在合理區(qū)間。

　　房貸利息再降，百萬房貸月供少89元

　　當然，此次LPR變動，獲益頗大的便是背負著房貸的人。

　　5月15日，央行公布首套房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點后，易居研究院智庫中心19日發(fā)布的報告指出，目前已有包括廣州、深圳、天津、濟南、青島、鄭州、蘇州、昆明等20個城市首套房最低利率降至最低限4.4%。

　　相比于15日政策針對的是購買首套房，本次5年期LPR的變動則是“普天同慶”，所有房貸購房者都可以享受到15個基點的優(yōu)惠。

　　按貸款金額100萬、期限30年、等額本息還款計算，5年期以上LPR從此前的4.6%降低15個基點，平均每月可再減少月供89元左右，需償還的利息總額凈減少3萬多。更直接地說，部分城市購房者100萬30年月供有望首次低于5000元。

　　當然，對于即將購買首套剛需房的房貸申請人來說，不排除下一步首套房利率會在4.4%的基礎上進一步下調(diào)。若是疊加5年期以上LPR下調(diào)15個基點和銀行下調(diào)20個基點的雙重因素，實際房貸利率就可以變?yōu)?.25%，以房貸利率從4.6%下調(diào)至4.25%計算，月供額將大幅減少207元。

　　“但在實際過程中，存量房貸用戶的利息調(diào)整或者說已經(jīng)在還貸的購房者，要等到明年元旦后才可以進行下調(diào)利息。”易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進提醒，而近期新購房的家庭，利率最低將可以做到4.25%。就近期銀行的動作看，一般都會把4.4%的利率作為近期下調(diào)的目標值。

　　“樓市政策利空出盡，市場逐漸企穩(wěn)。”中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認為，對于購房者來說，房住不炒依然是政策方向，但部分城市特別是一二線城市逐漸見底，市場快速企穩(wěn)將是趨勢。

　　“隨著經(jīng)濟社會循環(huán)步入正軌，一攬子政策開始見效，包括疫情紓困、各地激勵樓市，央行降息等，其疊加效應將在下半年全面顯現(xiàn)。”李宇嘉也預計，房價和銷售的底部已經(jīng)開始顯現(xiàn)，下半年將全面回升。(完)