原標(biāo)題：電芯現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺 儲(chǔ)能行業(yè)迎供需反轉(zhuǎn)

今年以來(lái)，全球儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)迎來(lái)供需格局的顯著變化。多家頭部電池廠商儲(chǔ)能產(chǎn)線幾乎全部滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

近日，有頭部?jī)?chǔ)能集成商向《證券日?qǐng)?bào)》記者反饋：“據(jù)公司采購(gòu)部門反饋，確實(shí)出現(xiàn)了向電芯廠催貨的現(xiàn)象，主要原因是公司很多儲(chǔ)能訂單都集中在4月份和5月份交付。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受到政策驅(qū)動(dòng)、新興市場(chǎng)需求爆發(fā)及算力基礎(chǔ)設(shè)施需求激增等因素影響，電芯供需從供需錯(cuò)配轉(zhuǎn)向局部緊缺，儲(chǔ)能行業(yè)在供需反轉(zhuǎn)中迎來(lái)新一輪發(fā)展周期。

從供需錯(cuò)配到結(jié)構(gòu)性緊缺

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從政策上看，開年政策的調(diào)整是最近儲(chǔ)能電芯出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象的主要原因。

今年2月份，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，規(guī)定存量項(xiàng)目（2025年6月1日前并網(wǎng)）采用“差價(jià)結(jié)算機(jī)制”，確保其收益不低于原機(jī)制電價(jià)，但需逐步縮減保障電量比例；增量項(xiàng)目（2025年6月1日后并網(wǎng)）則完全通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)確定電價(jià)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上述調(diào)整讓大量項(xiàng)目集中在6月1日前搶裝，直接導(dǎo)致儲(chǔ)能需求激增。不過(guò)隨著調(diào)整后的細(xì)則逐步落實(shí)到位，長(zhǎng)期看，政策調(diào)整后通過(guò)市場(chǎng)化方式確定增量項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)，有利于更好發(fā)揮市場(chǎng)作用。

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)研究員何卓新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，全球儲(chǔ)能電芯的市場(chǎng)份額基本上形成了以中國(guó)企業(yè)TOP10為主導(dǎo)的市場(chǎng)格局，中國(guó)企業(yè)300Ah+大容量?jī)?chǔ)能電芯性價(jià)比優(yōu)勢(shì)突出、占比提高和量產(chǎn)加速，無(wú)疑進(jìn)一步加強(qiáng)了中國(guó)頭部?jī)?chǔ)能電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)力。

市場(chǎng)需求持續(xù)驅(qū)動(dòng)頭部電池廠擴(kuò)產(chǎn)。4月8日，惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億緯鋰能”）公告，全資孫公司億緯匈牙利于近日收到當(dāng)?shù)卣鼍叩慕ㄖS可決定，許可億緯匈牙利在德布勒森市建立電池制造廠。此舉將有效推動(dòng)公司在匈牙利的建設(shè)需求，且有利于各方充分發(fā)揮各自的資源和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大動(dòng)力儲(chǔ)能電池的產(chǎn)能規(guī)模。

3月15日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”）公開了其在山東東營(yíng)新增40GWh電池產(chǎn)能的計(jì)劃。與此同時(shí)，寧德時(shí)代與東營(yíng)市戰(zhàn)略合作下的首個(gè)推進(jìn)項(xiàng)目——投資5億元新建的一條產(chǎn)能為2GWh的生態(tài)儲(chǔ)能Pack生產(chǎn)線正在建設(shè)中。

對(duì)此，寧德時(shí)代有關(guān)人士認(rèn)為，未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)普遍有不錯(cuò)的增長(zhǎng)前景，市場(chǎng)需要優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。公司儲(chǔ)能產(chǎn)品在安全、長(zhǎng)壽命等方面獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可，并非單純通過(guò)低價(jià)獲取訂單，可保持合理的利潤(rùn)水平。

算力需求與能源轉(zhuǎn)型雙驅(qū)動(dòng)

根據(jù)上海有色網(wǎng)收集的數(shù)據(jù)，2021年以來(lái)中國(guó)儲(chǔ)能電芯和儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的產(chǎn)能都在不斷增加。特別是儲(chǔ)能電芯，2022年以來(lái)，產(chǎn)能加速增加，2024年達(dá)到607GWh。儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的產(chǎn)能則在2024年達(dá)到了436GWh。

盡管2025年國(guó)內(nèi)新增儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)計(jì)超110GWh，同比增速超60%。海外市場(chǎng)儲(chǔ)能需求同步增長(zhǎng)。但整體看，短期結(jié)構(gòu)性的供需錯(cuò)配依然存在。

前述儲(chǔ)能供應(yīng)商坦言，盡管公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)保持了較快增長(zhǎng)，但不少訂單“以價(jià)換量”，即為搶占市場(chǎng)份額犧牲了利潤(rùn)。而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，也導(dǎo)致公司在新品迭代方面更為謹(jǐn)慎。

何卓新表示，盡管需求回暖，儲(chǔ)能行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)，解決之道是完善市場(chǎng)機(jī)制，加快向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變；同時(shí)要積極培育獨(dú)立儲(chǔ)能生態(tài)，（通過(guò)AI優(yōu)化電力交易策略）和構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能（提升電網(wǎng)支撐功能，如慣量響應(yīng)、黑啟動(dòng)等）；此外，加快高安全、長(zhǎng)壽命、低成本長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)（如固態(tài)電池、全釩液流電池）攻關(guān)力度。

眼下，能源轉(zhuǎn)型加速技術(shù)融合，同時(shí)，算力配套儲(chǔ)能成新藍(lán)海，AI與數(shù)據(jù)中心的高速發(fā)展催生電力穩(wěn)定性需求，算力中心配套儲(chǔ)能成為剛需。

寧德時(shí)代此前與投資者交流時(shí)表示，目前公司在澳大利亞、中東的數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)需求較大，由于數(shù)據(jù)中心電力消耗較大且需要穩(wěn)定電力，因此對(duì)于儲(chǔ)能電池的質(zhì)量要求較高，是未來(lái)優(yōu)質(zhì)的增量市場(chǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)，具備技術(shù)壁壘、海外渠道及全鏈條服務(wù)能力的企業(yè)將主導(dǎo)市場(chǎng)，推動(dòng)行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展。