■ 觀察家

　　“中晉陷阱”表明，一些P2P公司打著互聯網金融創新旗號，實際是走自設資金池拆下補上老路的“偽P2P”。

　　據新京報報道，備受關注的百億級理財公司中晉資產被公安機關立案調查一事，日前得到了上海市公安局的確認。而加入中晉兩年多的基金經理程明的朋友圈炫富，也被認為是公司崩盤的導火索。

　　擁有三輛跑車，住豪宅，把奧迪Q5作為生日禮物送給父親，動輒給自己買百萬以上的理財產品……雷人的炫富最終成了公司崩盤的地雷。

　　程明和她所在的中晉資產不是孤案。有統計數據顯示，2015年全國網貸行業出現了896家問題平臺，而2014年這一數據是275家，2013年是76家。從鑫琦資產到金鹿財行再到中晉資產等，P2P行業自進入中國起，就行走于法律和監管的鋼絲之上，而其倒閉風潮也是從最初的百萬千萬輕量級的“卷款跑路”步入如今的動輒上百億的“資產崩盤”。

　　勵志美女與保本高息，哪怕是互聯網時代，金融騙局的基本素材依然如舊。像中晉資產，其幾十名高管團隊中有很多年輕女性，如已失聯的國泰控股董事長陳佳菁年僅29歲。去年私募大佬徐翔被刑拘，其用美女來交易的內幕亦曾被曝光。

　　本來就風聲鶴唳的P2P行業，也因為這些公司被認為步入“高危季”。為何國外的lending club能從誕生起就順利發展壯大，直至如今上市依然為投資人所看好，而國內一些P2P平臺卻逐漸成為騙子的代名詞？并不是P2P在國內水土不服，而是因為一些打著互聯網金融創新旗號的理財公司，走的是自設資金池拆下補上老路的“偽P2P”，玩的仍是龐氏騙局舊法子。

　　P2P誕生的最初目的，是借助互聯網平臺填補借貸信息的不對稱，滿足中小資金融通需要，是普惠金融的發展方向之一。之所以在國內火速發展后變了味，與國內的風控及法律監管未能及時跟上有直接關系。P2P在國內自誕生至今，始終未能完全擺脫“三無”——無門檻、無規則、無監管的困境。

　　在美國，P2P網貸行業首先有百萬美元級的登記成本門檻，且要受到美國證券交易委員會（SEC）的嚴厲監管。P2P網貸平臺每天需向SEC至少提交一次報告，用于法律訴訟時證明是否存在錯誤信息誤導消費者。根據統計，對于P2P行業的監管架構涵蓋了美國的幾十項法律、法案、法規。此外，完善的個人征信系統也為網貸行業提供了第三道安全閘門。投資者主要依據借款方的信用評級分數對其進行信用評估，平臺只是充當信息中介，對投資活動不進行擔保。即使平臺破產，第三方機構可以接管繼續經營，并不會發生崩盤。在這三道保險保護下，非法集資、金融詐騙也就沒了滋生的土壤。

　　不久之前，由央行條法司牽頭，銀監會、證監會、保監會及中國支付清算協會等部門共同籌建的中國互聯網金融協會成立，這也意味著國內網貸行業的自律監管正形成雛形。加上去年7月下發的互聯網金融監管政策征求意見稿，可以說國內P2P監管正在路上。

　　但一些P2P平臺加速爆發的“雷聲”，也提醒著監管細則需要加速落地。眼下金融業日益進入混業經營時代，以往出問題再“各找各媽”式的分業監管模式，相對波及面越來越廣的互聯網金融應對乏力。因此，分業監管當盡快完善相應職能的分工。只有行業自律和法律法規監管都盡快完善，才能杜絕那些“炫富”的雷人導火索，清除埋在互聯網金融腳底的地雷。

　　□邊際（財經評論人）