300億產業扶貧基金如何撬動2800億社會資本投入脫貧

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　　堅持依托自身業務優勢，與龍頭企業合作，引導有能力的企業去履行社會責任，支持貧困地區發展特色產業，通過積極探索產業扶貧的新路徑、新模式，形成多元化的幫扶工作模式。

　　寧夏固原，是李凱走訪的第一個貧困地區。2015年4月，他成為國投創益產業基金管理公司（簡稱“國投創益”）的一名產業基金經理，“哪里窮就往哪里跑”成了他的工作常態。

　　“家庭資產不足500元，當時聽到這個數字，我都不敢想象。”這是李凱在固原調研一家貧困戶時的直接感受：4口之家，妻子多病，兩個孩子都在上學，丈夫無法像村里其他人一樣外出打工。

　　固原位于寧夏的六盤山區，是六盤山連片特困地區核心區，在2015年底，有超過27萬人處在類似的貧困境遇中。

　　也就是在李凱成為扶貧基金經理的前一年，國投創益成立，受托管理貧困地區產業發展基金，這是我國第一只實行政府引導、市場化運作、獨立運營和自負盈虧的專責貧困地區產業發展的基金。兩年后，“中央企業貧困地區產業投資基金”獲批設立，由國務院國資委發起、104家央企參與出資，投資貧困地區產業項目。

　　專注貧困地區,關注可持續發展。近兩年來，央企扶貧基金不斷引導社會資本進入貧困地區，激發產業扶貧新動能，最終走出了市場化扶貧路，助力解決制約貧困地區產業發展的融資難題。

　　“固原模式”

　　經過調研六盤山區的各個產業，李凱發現，貧困地區因地處偏僻、經濟落后，難有大型龍頭企業。“都是些中小微企業，但正是這些企業成為當地產業發展的雛形，也只有這些企業成長起來，才能支撐整個地區的產業發展。”

　　在充分調研了近50家企業之后，新月養殖成為了李凱投資選中的項目之一。新月養殖是固原當地的一家企業，2001年成立，現在已經成為當地肉雞和蛋雞養殖、銷售的重點企業。這家企業雖然規模不大，但踏實做產業的路子正是李凱想要的。

　　接下來，如何順利投資，卻成了犯難的問題：貧困地區的中小微企業往往很難滿足基金投資要求，通過扶貧基金直接進行股權投資，投資風險又很大……

　　到底能不能投資，在國投創益也引發了激烈的討論。“在這種深度貧困地區，不投資這些企業，可能就沒有企業可投了。”李凱說。

　　最終，經過與當地政府的多次溝通和多方協調下，國投創益嘗試了“扶貧基金+政府平臺+中小微企業”的貧困地區投資中小微企業產業基金扶貧模式（即“固原模式”），對新月養殖等16個企業進行債權投資，妥善解決了上述問題。

　　通過基金市場化運作，國投創益在六盤山區直接或間接投資企業18家，為六盤山區孵化龍頭企業、培育優秀企業家，埋下了可持續發展的“種子”。目前，“固原模式”投資的16個項目均已成功完成了項目退出。

　　“借船出海”

　　正如李凱所言，不是所有的貧困地區都能找到像新月養殖這樣的企業，大部分貧困地區還是面臨著產業發展落后，人員匱乏等問題。

　　據國投創益董事長王維東介紹，國投創益在早期一年能收到上千個項目推薦，篩選調研幾百個項目之后，“幾乎全軍覆沒”。

　　國投集團扶貧辦的李瑞奇在貴州省羅甸縣掛職時也發現，在當地找個合適的項目異常困難，“國投創益管理的兩只基金規模從20多億元一直到現在的300多億元，就這么去用的話，還不夠打水漂的”。

　　漸漸地，國投創益的投資經理們發現，一味在貧困地區選擇當地的中小微企業，如果后續經營管理不善，不僅會投資失敗造成國有資產的流失，更會造成當地百姓的返貧。

　　300億元資金如何助力貧困地區產業發展，又能遵守基金投資的有回報、有收益原則，這道難題擺在了國投創益的面前。“資金已經全部到位，貧困地區產業還等著我們去發展、去投入。”王維東說，“沒有合適的項目去投，壓力也越來越大。”

　　通過不斷地摸索與總結經驗，王維東認為，除了用基金引領產業發展，發揮基金的杠桿作用也很重要，要用基金撬動和融合龍頭企業的管理經驗和銷售渠道，助力貧困縣健康持續的發展。

　　“我們開始了新的探索，”該公司投資團隊負責人肖甫說，“采取了‘借船出海’的方式，與龍頭企業合作，引導這些有能力的企業去履行社會責任，支持貧困地區發展特色產業，創造經濟和社會的共享價值，達到扶貧目的。”

　　記者了解到，他們開始主動聯系國有企業、大型民營企業談合作，讓他們在貧困地區進行項目投資，幫助貧困地區引進資源、帶動當地經濟發展，并優先錄用當地貧困人口。

　　以牧原集團為例，國投創益與牧原集團合作設立貧困地區生豬養殖平臺，在陜西省、河北省、內蒙古等8個省區的25個貧困縣建設現代化生豬養殖基地，共計帶動約1萬人實現就業，通過產業鏈上下游間接帶動約3萬人實現就業，通過采購生豬飼料、原糧等，周邊共計約60萬農戶實現受益。

　　平衡“雙效益”

　　事實上，產業扶貧基金在運作中也面臨困難：如何平衡社會效益和經濟效益，實現基金的滾動投資和可持續發展？這一直是國投創益在投資過程中思考的問題。

　　怎么平衡？王維東給出了答案：組合投資。

　　為此，國投創益將基金投資分成了三類：一類是投資一批如江西奕方、干信牧業等扶貧效果顯著但經濟收益一般的中小項目，扶植當地產業；一類是與央企、省屬國企、大型民營龍頭企業合作投資的如德天瀑布、云南銅業等一批扶貧效果好、收益有保障的項目，吸引這些企業到扶貧縣投資；第三類是君樂寶、益客食品等一批收益較高、產業帶動能力強的證券化項目，努力達到基金行業平均收益水平，實現基金的持續發展。

　　2019年，國投創益首次實現了模式輸出，與山西省大同市合作成立了大同貧困地區產業能源發展基金，2020年，又與陜西省安康市合作成立了安康市貧困地區產業（科技）發展基金。“我們希望能將探索出來的扶貧模式、央企的扶貧理念帶到地方去，幫助地方做好扶貧工作。”李凱說。

　　截至目前，國投創益基金總規模已達到347.25億元，累計投資決策項目166個，金額347億元，受托管理基金已全部完成投資，覆蓋了所有14個集中連片特困地區。其中，在深度貧困地區投資決策項目69個，金額105億元，并在11省市設立了11只子基金，總規模56億元。已投項目將直接或間接帶動63萬人就業，年均為就業人口提供收入53億元，為地方政府提供稅收39億元，最終引領撬動社會資本2800億元投入脫貧攻堅。

　　國資委科技創新和社會責任局社會責任處相關負責人認為，國投集團受托牽頭籌建并管理中央企業貧困地區產業投資基金，堅持依托自身業務優勢，積極探索產業扶貧的新路徑、新模式，形成了多元化的幫扶工作模式。

陳俊宇