證券時報記者 劉敬元
償二代二期規(guī)則自今年開始全面實施后，保險公司的資本補充需求提升，今年以來監(jiān)管部門批復(fù)的增資規(guī)模也創(chuàng)下近年新高。
據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，上半年監(jiān)管批復(fù)的12家次保險公司增資，獲準(zhǔn)增資總額超過230億元，超過2019年以來同期水平。與此同時，還有多家險企的增資事項尚待批復(fù)。從資金來源看，多數(shù)險企為老股東增資，僅個別險企引入新投資方。此外，還有少數(shù)險企通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本的方式進行增資。
再現(xiàn)大手筆增資
近日，橫琴人壽披露，該公司變更注冊資本獲得廣東銀保監(jiān)局批復(fù)，獲批注冊資本從20億元增至約23.85億元，成為上半年獲批增資的又一險企。
記者據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站、險企官網(wǎng)等公開渠道信息統(tǒng)計，上半年至少有11家險企獲批12輪增資，增資金額共計231.92億元。這一獲批增資金額已高于過去三年全年水平。2019年、2020年、2021年，每年獲批增資的險企數(shù)量均為十幾家，每年獲批增資金額合計在160億~210億元區(qū)間。
從今年獲批增資或披露增資計劃的情況看，險企再現(xiàn)大手筆增資，是獲批增資額創(chuàng)近年高點的重要原因。
例如，中郵人壽獲批增資達71.6億元，平安養(yǎng)老今年也獲批兩輪增資，共計增資逾67億元。在過去兩年，獲批增資額最高的分別是瑞再北京分公司增資30億元，紫金財險增資35億元。
同時，還有多家險企增資金額達到或超過10億元。包括平安健康增資26億元，注冊資本增至46億元；太保健康增資19億元，注冊資本增至36億元；鼎和保險注冊資本從30.18億元增至46.43億元；泰康養(yǎng)老注冊資本從40億元增至50億元。此外，中荷人壽、信美相互人壽等也獲批增資。
盡管今年上半年的增資批復(fù)多于往年，不過目前仍有十家以上的增資事項尚待監(jiān)管部門批復(fù)。據(jù)保險業(yè)協(xié)會網(wǎng)站預(yù)先披露信息，年初以來，已有國壽財險、復(fù)星保德信人壽、太平科技保險、中銀三星人壽、中韓人壽、都邦保險、英大財險、匯豐人壽等多家險企發(fā)布增資計劃公告。其中，國壽財險擬增資達90億元，注冊資本從188億元增至278億元，若獲批，則國壽財險將成為財險公司中注冊資本最高的一家。
主要靠老股東注資
從增資的資金來源看，今年以來獲批增資或公告擬增資的險企中，除中郵人壽獲批引入新股東友邦保險以及中韓人壽計劃新引入股東增資外，其余增資大多來自老股東。
此外，今年也有險企通過“未分配利潤轉(zhuǎn)增資本金”或“任意公積金轉(zhuǎn)增資本金”的方式實現(xiàn)增資，如英大財險、太保財險等，這種方式在往年并不常見。
其中，英大財險6月中旬公告，公司擬將未分配利潤中的35億元轉(zhuǎn)增資本，按股東實際出資額及持股比例進行轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后股東持股比例無變化。轉(zhuǎn)增后，該公司注冊資本增加至66億元。該變更注冊資本事項待北京銀保監(jiān)局批準(zhǔn)后生效。據(jù)悉，英大財險目前注冊資本為31億元。
值得關(guān)注的是，今年實現(xiàn)增資的多家險企此前已多年未增資。例如，都邦保險目前的27億元資本金，是自2012年7月增資后形成的；匯豐人壽上一輪增資是在2013年3月；鼎和保險、平安養(yǎng)老等險企上一輪增資還是在2015年，距離今年再次啟動增資已近7年時間。
與保險公司較大增資需求相比，資本對投資保險公司的興趣則降溫。從公開信息看，有多家險企發(fā)布了公開引進投資者的需求，增資壓力待解，如中路保險、長城人壽等。“太不容易了。”一家今年新引入投資者的中小保險公司總裁向記者表示。
同時，在已向老股東增發(fā)股份時，也存在老股東認繳不積極、募集資本不充分的情況。
比如，都邦保險披露，該公司今年5月17日召開臨時股東大會審議通過了有關(guān)都邦保險增資擴股的議案。本次增資，共增發(fā)股份4億股，每股單價1元，增加注冊資本4億元，各增資股東將以貨幣方式向該公司合計投入資金4億元，本次增資擴股后都邦保險注冊資本將由目前的27億元增加至31億元。但截至5月31日公告發(fā)布時，尚有1.1601億股的認購額度未由股東認購，將進入下一輪同比例增資。
業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司有較強增資需求，一方面與業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)，尚未形成內(nèi)生性發(fā)展模式的險企需要持續(xù)增資，以保持償付能力充足；另一方面也與償二代二期規(guī)則今年一季度實施有關(guān)。
出于更好防范行業(yè)風(fēng)險考慮，償二代二期工程提升實際資本認定標(biāo)準(zhǔn)，實際資本認定更為嚴格，同時對保險風(fēng)險等加大了資本要求，對各保險公司都產(chǎn)生一定影響。
其中，上市系險企主要是核心償付能力充足率下降，而部分中小險企則面臨資本不足而出現(xiàn)資本補充需求。目前，部分險企已向監(jiān)管部門申請了過渡期政策，將逐步實行新規(guī)則，確保平穩(wěn)過渡。